賭王去世后，很多人才知道，他從來不賭博，他的千億身家都是靠開賭場賺來的，而不是靠賭博賺來的。
由此我們可以得出一個結論：開賭場可以賺錢，賭博需要花錢，只是為了尋求刺激。
賭王自己說：
賭場里的游戲都是經過精心設計的，保證賭場的贏錢概率比賭客的要高，只要賭客玩的時間長，賭場就一定能賺錢。
那么有誰能利用智商打敗賭場并且賺大錢呢？
今天我們就來看看天才愛德華·索普是如何憑借自己的智商碾壓賭場和華爾街的，對他來說，賭博和投資不過是一場概率游戲而已。
并不是鼓勵大家去賭博，而是我們普通人也可以從中獲得一些關于投資的感悟。
為了確保您遵循 Thorp 的建議，我想請您做一個概率測試：
給你 100 個紅球和 100 個藍球，要求你把它們分別放進兩個罐子里。然后你閉上眼睛，隨機選擇一個罐子，從中挑出一個球。如果你挑一個紅球，你會得到 100 萬，但如果你挑一個藍球，你什么也得不到。你會如何擺放這 200 個球呢？
這道題不難，而且會幫你把頻率調整到概率思維。如果你不能馬上想出來也沒關系，我會把答案放在文章最后。現在我們進入正題。
01
吃雞鼻祖大戰賭場
索普從小就很聰明，小時候很多人會唱“我要炸毀學校老師都不知道”，但索普十幾歲的時候才真正能自己制作炸藥。后來為了考大學，他自學了幾個月就拿了全國物理競賽第一名，獲得了大學獎學金。
他學的是物理，本科、碩士、博士都是學的，因為寫論文需要很多數學知識，所以他自學了數學，后來拿到了數學博士學位，成為一名數學教授。
在他之前，很多數學家都研究過賭場，認為玩家不可能戰勝賭場，因為賭場這邊贏錢的概率略大于50%，比玩家高出幾個百分點。只要你一直玩下去，賭場最終會拿走你的錢。
像索普這樣聰明，擁有碾壓所有人智商的人，他自然不會相信別人的普遍看法。
在研究了多個賭博項目之后，索普發現物理競賽 智商，在所有的賭場游戲中，莊家優勢最小、對玩家最友好的游戲是一種叫做二十一點的游戲。
通過數學和計算機，并在另一位偉人香農的建議下，他提出了一種簡單的算法，即著名的“高低法”。
2008年上映的美國賭博電影《21點》的原型其實就是索普的“高低法”。這部電影里有一句臺詞你一定很熟悉：“”，在華人世界里，它叫：今晚吃雞大吉大利。所以索普其實才是吃雞的鼻祖。
利用這種方法，他從賭場賺了不少錢，他喬裝改扮，四處賭博，但最終被多家賭場禁止入內。
他不能去賭場，但他在智商上比賭場優越的感覺促使他寫了一本書，揭露他在二十一點游戲中獲勝的策略。書名是《打敗莊家》。
這本書讓成千上萬的算牌者前往拉斯維加斯，只玩二十一點網校頭條，動搖了賭場的根基。斷掉一個人的經濟來源就如同殺死他的父母，所以賭場改變了游戲規則，索普也差點被賭場“殺死”。
雖然智商比他高，但差點丟了性命，索普覺得這筆交易不值得，哪里還能讓他充分發揮智商賺錢而不被人噤聲？
當然還有另外一個大賭場——資本市場。
02
數學再次戰勝市場
如同賭場一樣，資本市場也有一個“有效市場假說”，即從長期來看，玩家很難戰勝市場。
索普又不服氣了，以我的智商，怎么可能找不到錯誤定價的機會？我選股沒有巴菲特厲害，但論數學，我誰都不怕。
那么問題來了，有什么方法可以將投資徹底轉化為數學問題呢？答案是——對沖。
大兒子曬鹽，二兒子賣傘，不管晴天雨天都能賺錢，這叫套期保值。棺材店賣藥，不管顧客死活都能賺錢物理競賽 智商，這也叫套期保值。
他的投資策略與股市的漲跌無關，因此被稱為“市場中性”策略。
索普最常用的對沖工具是認股權證。通過尋找認股權證和股票之間的定價錯誤，他賺得盆滿缽滿。29 年來，包括幾次重大股市崩盤，索普沒有一年虧錢，他的平均年復合投資回報率與巴菲特相當。
所以，在打敗賭場之后，索普又一次打敗了資本市場。
同樣的，這次他又出版了另一本書《打敗市場》，這本書后來成為量化投資的開山之作，也是歷史上最具影響力的投資指南之一。
他的核心邏輯是尋找錯誤定價的機會。
要發現錯誤，首先要知道什么是正確的，對吧？于是索普繼續改進[期權定價模型]，并秘而不宣，默默地賺了一大筆錢。
這個模型到底有多重要呢？另外兩位數學家受到索普這本書的啟發，經過艱苦努力發現了這個期權定價公式，公開發表后，獲得了諾貝爾經濟學獎，這就是著名的布萊克-斯科爾斯公式（BS公式）。
索普微微一笑，掩飾了自己的成就和名聲。
03
對普通人的借鑒意義
對于普通人來說，根本就別想打敗賭場，因為賭場的規則早就改變了。
就算知道方法，我們也不會心算，索普7歲就能算出一年有多少秒，遠離賭場才是我們唯一正確的選擇。
不過，在資本市場，還是有一些機會是普通人可以抓住的（你不需要是最聰明的，你只需要比那些跑得慢的韭菜聰明）。
我們無法進行量化，但可以根據定價誤差進行一些簡單的套利。
比如A股的LOF基金，就有場內場外兩個價格，經常有折價和溢價。如果是QDII類型的LOF，再加上海外市場交易時間不同，套利空間產生的頻率就會更頻繁。不知道大家有沒有聽到前段時間原油暴跌時套利大軍拖拉機的轟鳴聲。
同樣，可以轉為股票的可轉債，在轉股期間也一直存在折價或溢價，即便沒有套利，利用規則玩雙低利差，也是不錯的投資方式。
另外，賺取一二級市場價差的可轉債、A股、港股IPO也屬于大套利的范疇，尤其是港股IPO，也就是我一直說的今年套利界最大的肉。
我把這些稱為低風險投資，就是讓普通人掌握基本方法之后，可以以很低的風險賺錢。當然套利并不是100%保證賺錢，但是通過概率計算，賺錢的概率要高于虧錢的概率。
只要你堅持玩下去，就像在賭場一樣，哪怕賠率只有50%多一點，你也能穩穩賺錢，一切都是概率。
如果大家感興趣的話，我以后會推出這個系列的文章，讓大家也能體會到用智慧粉碎錯誤定價的快感，歡迎關注。
04
您選擇哪扇門？
最后，我來告訴大家文章開頭那道測試題的答案：把1個紅球放在一個罐子里，把剩下的199個球放在另一個罐子里，抽到紅球的概率不是50%，而是接近75%。
關于概率，其實有一個經典的三門問題，我將其留作討論話題：
您正在參加一個電視節目，節目中有三扇門，其中只有一扇門后面有大獎，另外兩扇門是空的。
在您選擇一扇門（比如說 1 號門）后，知道獎品在哪里的主持人會推開 3 號門，向您展示它是空的。
這時候，你是否想改變你的選擇？
原創性并不容易被理解和鼓勵