云估算帶動AI服務(wù)器產(chǎn)業(yè)發(fā)展
8月18日至19日，2023中國算力（基礎(chǔ)設(shè)施）會議在南寧舉辦，本屆會議以“算領(lǐng)新產(chǎn)業(yè)時尚力賦高質(zhì)量發(fā)展”為主題，以“主題峰會、成果展示、產(chǎn)業(yè)推介、先鋒推動”為核心內(nèi)容，全面展示了算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、創(chuàng)新應(yīng)用和產(chǎn)業(yè)發(fā)展最新成果。
在會上算領(lǐng)未來“8大成果”環(huán)節(jié)中，中國電科與中國聯(lián)通牽手發(fā)布“全國規(guī)模最大的量子估算云平臺”，這是國外首個民企合作量子估算云平臺，該平臺目標推進量子估算、量子武器制造、云估算與算力網(wǎng)路的融合創(chuàng)新。算力產(chǎn)業(yè)的加速發(fā)展，向來離不開云估算的持續(xù)推進，而在云估算產(chǎn)業(yè)鏈中，AI服務(wù)器搶占重要一席。
天風(fēng)期貨覺得，2018年至今，模型升級帶來參數(shù)目指數(shù)級降低，AI訓(xùn)練+推理段模型需求催生AI服務(wù)器海量需求。按照數(shù)據(jù)，2021年全球服務(wù)器市場規(guī)模達到831.7億港元，環(huán)比下降6.97%，其中AI服務(wù)器市場達到156.3億港元，環(huán)比下降39.1%。AI服務(wù)器有望成為增長最快的細分藍籌股，預(yù)計AI服務(wù)器市場將在2026年達到347.1億港元，5年CAGR達到17.3%。
中金期貨表示，AI服務(wù)器核心組件按價值量由高到低依次為GPU（圖形處理器）、DRAM（動態(tài)隨機存取儲存器）、SSD（固態(tài)硬碟）和RAID卡、CPU（中央處理器）、網(wǎng)卡、PCB、高速互聯(lián)芯片（板內(nèi)）和散熱模組等，按如上25萬臺訓(xùn)練和推理服務(wù)器合計量測算，市場規(guī)模分別為240億港元、88億港元、48億港元、34億港元、5億港元、3億港元、2.5億歐元和1.5億澳元。
在算力需求帶動AI服務(wù)器市場規(guī)模快速下降的情況下，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)值規(guī)模超百億，凈收益超10億的AI服務(wù)器著名廠商主要包括工業(yè)富聯(lián)（.SH）、中興通信（.SZ）、紫光股份（.SZ）、浪潮信息（.SZ）、中科曙光（.SH）、神州數(shù)碼（.SZ）。
業(yè)內(nèi)大鱷業(yè)績哪家強？
工業(yè)富聯(lián)的主要業(yè)務(wù)包含云估算、通信及聯(lián)通網(wǎng)路設(shè)備、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，多年來為數(shù)家第一梯隊云服務(wù)商AI服務(wù)器（加速器）與AI儲存器供應(yīng)商，產(chǎn)品早已開發(fā)至第四代。伴隨著AI硬件市場迅速成長，公司相關(guān)產(chǎn)品2022年出貨加倍，AI服務(wù)器及高效運算（HPC）出貨下降迅速，在2022年云服務(wù)商產(chǎn)品中，占比增至約20%，持續(xù)維持下降態(tài)勢。
中興通信主要包括營運商網(wǎng)路、政企業(yè)務(wù)和消費者業(yè)務(wù)三大業(yè)務(wù)。中興通信的服務(wù)器及儲存產(chǎn)品多年連續(xù)入選營運商集采，2022年在國外多個營運商服務(wù)器集采中，份額排行均位列第一。
神州數(shù)碼的主營業(yè)務(wù)包括IT分銷及增值服務(wù)業(yè)務(wù)、云估算和數(shù)字化變革業(yè)務(wù)、自主品牌，已和華為昇騰產(chǎn)品進行深度合作，是其首批AI服務(wù)器合作伙伴。目前，神州數(shù)碼AI服務(wù)器占信創(chuàng)收入約10%，接出來會加速布局在AI，非常是在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)AI算力服務(wù)器的銷售。
紫光股份是全球新一代云估算基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和行業(yè)智慧應(yīng)用服務(wù)的領(lǐng)先者，已與國外諸多互聯(lián)網(wǎng)公司產(chǎn)生戰(zhàn)略合作，網(wǎng)路產(chǎn)品與服務(wù)器廣泛布署于諸多小型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。2020年-2022年，紫光股份在中國X86服務(wù)器市場份額分別為15.4%、17.4%、18.0%，保持市場份額第二。
浪潮信息是全球領(lǐng)先的IT基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品、方案和服務(wù)提供商，擁有8個研制中心、10個生產(chǎn)基地、26個分支機構(gòu)，業(yè)務(wù)遍布120多個國家和地區(qū)，是惟一一家同時加入全球三大開放估算組織的服務(wù)器供應(yīng)商。
中科曙光主要從事高檔計算機、存儲、安全、數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品的研制及制造，同時大力發(fā)展數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、智能估算等業(yè)務(wù)。高檔計算機產(chǎn)品主要包括機架式服務(wù)器、高密度服務(wù)器、刀片服務(wù)器、超融合一體機產(chǎn)品等，還能面向多種應(yīng)用場景，兼具性能、能效、應(yīng)用生態(tài)，具有領(lǐng)先的計算密度和節(jié)能性。
2022年，在產(chǎn)值規(guī)模方面量子通訊市場，第一檔是工業(yè)富聯(lián)，全年產(chǎn)值達5118.50萬元人民幣，環(huán)比下降16.40%，其中云估算業(yè)務(wù)收入為2124.44萬元，環(huán)比下降19.56%，連續(xù)5年保持成長趨勢。
中興通信實現(xiàn)營業(yè)收入1229.54萬元，其中營運商網(wǎng)路、政企業(yè)務(wù)、消費者業(yè)務(wù)營業(yè)收入分別實現(xiàn)800.4萬元、146.3萬元、282.8萬元，環(huán)比下降5.72%、11.84%、9.93%。服務(wù)器業(yè)務(wù)包含在營運商云網(wǎng)業(yè)務(wù)中，營運商網(wǎng)路毛利率為46.22%，較上年同期上升3.77個百分點。
神州數(shù)碼實現(xiàn)營業(yè)收入1158.80萬元，環(huán)比下降303.1%。公司云估算及數(shù)字化變革業(yè)務(wù)成績突出，營業(yè)收入達到50.23萬元，環(huán)比下降29.3%；自主品牌業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入25.70萬元，環(huán)比下降55.8%。
紫光股份實現(xiàn)營業(yè)收入740.58萬元，環(huán)比下降9.49%，其中ICT基礎(chǔ)設(shè)施與服務(wù)業(yè)務(wù)的營業(yè)收入為467.60萬元，環(huán)比下降13.09%，占比達到63.14%量子通訊市場，比重不斷提高。
浪潮信息實現(xiàn)營業(yè)收入695.25萬元，較上年下降3.70%，其中服務(wù)器及部件的營業(yè)收入為689.48萬元，占比99.17%，營業(yè)收入較上年同期下降7.16%。
中科曙光實現(xiàn)營業(yè)收入130.08萬元，環(huán)比下降15.44%，其中IT設(shè)備營業(yè)收入為114.48萬元，環(huán)比下降15.13%，毛利率為19.66%；軟件開發(fā)、系統(tǒng)集成及技術(shù)服務(wù)的營業(yè)收入為15.55萬元，環(huán)比下降17.70%，毛利率為74.72%。
在營業(yè)收入的3年復(fù)合下降率方面，工業(yè)富聯(lián)相對較低為7.79%，其余5家公司在10.11%-11.04%之間，較為接近。
2022年，工業(yè)富聯(lián)、中興通信、神州數(shù)碼、紫光股份、浪潮信息和中科曙光的銷售營收率分別為3.92%、6.34%、0.89%、5.05%、2.96%、12.43%，凈資產(chǎn)利潤率分別為16.18%、14.68%、14.68%、6.98%、12.83%、10.43%，凈收益分別為200.84萬元、77.92萬元、10.36萬元、37.42萬元、20.56萬元、16.17萬元。
在研制投入方面，近3年平均研制投入占營業(yè)收入比最高的是中興通信，達到了16.19%。2022年，中興通信研制投入金額為216.02萬元，占營業(yè)收入的比重為17.57%，研制投入環(huán)比下降14.88%。據(jù)悉，研制人員達到36300人，占集團職工人數(shù)的48.52%，將近一半。