又是一年年末，A股的主題性投資機(jī)會(huì)風(fēng)起云涌，搶鏡的當(dāng)屬新能源車輛與量子通訊。
實(shí)際上，在環(huán)境保護(hù)的壓力下，新能源車輛始終都是國(guó)家大力發(fā)展的對(duì)象，每次新政利空釋放，A股概念股均遭到資金的青睞；而量子通訊這一最新的熱點(diǎn)，讓中天科技、神州信息、福晶科技等相關(guān)概念股走勢(shì)強(qiáng)勁。在穩(wěn)增四胡結(jié)構(gòu)的背景下，量子通訊這一前沿科技藍(lán)籌股有望獲得資金的持續(xù)追捧。
本報(bào)記者舒婭疆
主題機(jī)會(huì)
新能源車輛利空不斷機(jī)會(huì)持續(xù)到今年
本周以充電樁為代表的新能源車輛產(chǎn)業(yè)鏈再度成為資金的獵物，概念股動(dòng)力源、世紀(jì)星源、萬馬股份紛紛下挫。
依據(jù)住建部近日發(fā)布的數(shù)據(jù)，明年1－11月，我國(guó)新能源車輛累計(jì)生產(chǎn)27.92萬輛，環(huán)比下降4倍。在新能源車輛累計(jì)產(chǎn)值大比列突破的時(shí)侯，充充電樁也要跟上。
有剖析強(qiáng)調(diào)，新能源動(dòng)力車輛產(chǎn)業(yè)股的2015年業(yè)績(jī)有望超預(yù)期，超預(yù)期的新能源動(dòng)力車輛銷售量數(shù)據(jù)將給產(chǎn)業(yè)鏈帶來實(shí)質(zhì)性的業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)力，值得重點(diǎn)跟蹤正海磁材、多氟多、中通貨車、方正馬達(dá)等品種。
新能源車輛元年到來
為緩和我國(guó)碳排放污染，采取清潔能源取代化的策略，我國(guó)近些年來大力剌激新能源車輛、充電樁和配套動(dòng)力電瓶的生產(chǎn)建設(shè)。
2015年新能源車輛產(chǎn)銷量爆發(fā)，新能源車輛元年被覺得早已到來。國(guó)元期貨剖析師施雪清強(qiáng)調(diào)，政府利空新政頻發(fā)，促使新能源車輛及其產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。“為緩和我國(guó)碳排放污染，我國(guó)近些年來大力剌激新能源車輛、充電樁和配套動(dòng)力電瓶的生產(chǎn)建設(shè)。政府在去年5月將新能源車輛的推進(jìn)戰(zhàn)略明確寫入《中國(guó)制造2025》。在去年9月末,國(guó)家各部委領(lǐng)導(dǎo)更是新政頻發(fā)，從之前的國(guó)務(wù)院常務(wù)大會(huì)布署推動(dòng)電動(dòng)車輛充電基礎(chǔ)設(shè)施和城市停車場(chǎng)建設(shè)，到北京市發(fā)改委發(fā)布新能源車輛補(bǔ)助條例，以及近來的對(duì)新能源車輛的使用作出全面推廣，可見政府對(duì)于新能源車輛上下游整體產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)注，其中包含電瓶開發(fā)、充電樁建設(shè)、整車交付營(yíng)運(yùn)使用等。”施雪清表示。
施雪清覺得，整車關(guān)注乘用車和貨運(yùn)車，而零部件且看馬達(dá)電控公司整合后的新發(fā)展。“電機(jī)和電控系統(tǒng)是新能源車輛的核心部件。介于我國(guó)主要采用永磁馬達(dá)，而稀土永磁材料儲(chǔ)量豐富,馬達(dá)工藝水平已接近世界領(lǐng)先水準(zhǔn)。目前，上市公司多通過外延式競(jìng)購(gòu)的形式步入新能源車輛馬達(dá)電控領(lǐng)域,如大洋馬達(dá)競(jìng)購(gòu)北京電驅(qū)動(dòng)100%股權(quán)；方正馬達(dá)競(jìng)購(gòu)北京海能和上海德沃仕;信質(zhì)馬達(dá)競(jìng)購(gòu)北京鑫永、蘇州和鑫、美國(guó)RMS。上述公司整合后的協(xié)同效應(yīng)以及產(chǎn)能的提高是今年關(guān)注的重點(diǎn)。”
在平安期貨剖析師王崇仁看來，我國(guó)新能源車輛推廣環(huán)境明顯改善。隨著充電相關(guān)新政的相繼頒布，我國(guó)充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將迎來高速發(fā)展期，充電樁、充電廠數(shù)目短缺的問題有望得到快速解決。充電基礎(chǔ)設(shè)施作為新型城市基礎(chǔ)設(shè)施帶來的改革非常深遠(yuǎn)，可能成為我國(guó)解決停車難問題以及建立能源互聯(lián)網(wǎng)的關(guān)鍵所在，其與智能停車和智能電網(wǎng)領(lǐng)域的有效結(jié)合有望成為未來的重要發(fā)展方向。
今年行情或存在延續(xù)可能
新能源車輛全年數(shù)據(jù)將突破35萬輛大關(guān)。即使短期預(yù)期早已兌現(xiàn)，但年末產(chǎn)值高峰的意義使市場(chǎng)對(duì)2016年產(chǎn)銷量預(yù)期也出現(xiàn)了下調(diào)，行情存在延續(xù)可能。
從投資機(jī)會(huì)的角度來看，正海磁材、多氟多、中通貨車、方正馬達(dá)等公司遭到不少剖析人士的關(guān)注和期盼。
國(guó)聯(lián)期貨剖析師皮斌覺得，近日的新能源車輛藍(lán)籌股利空不斷，跌幅較大，建議重點(diǎn)關(guān)注，掌握主題性投資機(jī)會(huì)。重點(diǎn)推薦四條主線：第一，因?yàn)樯嫌温然嚱祪r(jià)帶來的資源類個(gè)股投資邏輯未變，重點(diǎn)推薦天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)；第二，動(dòng)力電瓶下游需求向好，鋰電池及相關(guān)生產(chǎn)設(shè)備廠家受惠，推薦龍川家電、億緯鋰能、贏合科技，建議關(guān)注先導(dǎo)股份；第三，充電樁相關(guān)新政仍值得期盼，重點(diǎn)關(guān)注英威騰；第四，整車方面，關(guān)注小市值大彈性標(biāo)的，關(guān)注江淮車輛和力帆股份。
施雪清強(qiáng)調(diào)，在整車領(lǐng)域推薦新能源乘用車龍頭奇瑞和貨運(yùn)車分時(shí)租賃龍頭科泰電源；在馬達(dá)電控領(lǐng)域，推薦競(jìng)購(gòu)變革后的新能源車輛動(dòng)力總成系統(tǒng)集成商方正馬達(dá)。而太平洋期貨剖析師張學(xué)表示常年看好把握充電網(wǎng)核心技術(shù)和長(zhǎng)遠(yuǎn)布局的公司，推薦馳宏鋅鍺、中恒電氣；張學(xué)預(yù)測(cè)，2016年純電動(dòng)乘用車市場(chǎng)會(huì)繼續(xù)爆發(fā)，三元?jiǎng)恿︿囯姵匦枨髲?qiáng)勁，常年看好上游三元負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)，推薦當(dāng)升科技、杉杉股份；據(jù)悉還常年看好技術(shù)實(shí)力雄厚，布局純電動(dòng)乘用車市場(chǎng)的動(dòng)力總成公司，推薦大洋馬達(dá)；而純電動(dòng)乘用車和專用車是新能源車輛的未來，推薦長(zhǎng)安車輛和力帆股份。
閩商期貨剖析師楊云表示：“之前仍然提示年末的產(chǎn)銷量超預(yù)期已得到驗(yàn)證，全年數(shù)據(jù)將突破35萬輛大關(guān)。”雖然短期預(yù)期早已兌現(xiàn)，但楊云覺得年末產(chǎn)值高峰的意義是市場(chǎng)對(duì)2016年產(chǎn)銷量預(yù)期也出現(xiàn)了下調(diào)空間，行情存在延續(xù)可能。繼續(xù)推薦關(guān)注三條主線：受惠需求促使電瓶材料降價(jià)鏈上的馳宏鋅鍺、天賜材料、新宙邦、當(dāng)升科技，貨車動(dòng)力電瓶龍頭國(guó)軒高科，鋰電設(shè)備龍頭贏合科技、先導(dǎo)股份等。
潛力股精選
特銳德（）六氟乙酸鋰快速降價(jià)
廣證恒生剖析師姬浩覺得，量?jī)r(jià)齊升，六氟乙酸鋰快速降價(jià)是特銳德業(yè)績(jī)重估的基礎(chǔ)。六氟乙酸鋰步入新景氣周期，贏利能力急劇上升，公司獲益于龍頭地位。最新出廠價(jià)超20萬/噸，2015年年初約8.5萬/噸，近日長(zhǎng)單消化完畢，新采購(gòu)價(jià)錢幾乎一周四議，預(yù)計(jì)價(jià)格仍將持續(xù)強(qiáng)勢(shì)攀升，2016年市場(chǎng)單價(jià)有望在20萬/噸的較高水平。另一方面，新能源車輛銷量節(jié)節(jié)高，優(yōu)質(zhì)動(dòng)力鋰電池產(chǎn)能供不應(yīng)求。考慮2016年特銳德與新大洋和金龍貨車的大額訂單、多氟多1.4萬臺(tái)電列車生產(chǎn)計(jì)劃，產(chǎn)能連續(xù)翻倍仍達(dá)到滿產(chǎn)狀態(tài)，行業(yè)整合趨勢(shì)下取得先機(jī)。
當(dāng)升科技（）公司業(yè)績(jī)反轉(zhuǎn)拐點(diǎn)確認(rèn)
平安期貨剖析師余兵表示，當(dāng)升科技是國(guó)外首家鋰電負(fù)極材料上市公司，目前負(fù)極材料產(chǎn)能達(dá)10000噸/年。在車用三元及外延并購(gòu)的持續(xù)推進(jìn)下，公司2015年業(yè)績(jī)拐點(diǎn)早已確立，2016年預(yù)計(jì)翻番以上下降，步入快速成長(zhǎng)的上升軌道。而公司首期職工持股計(jì)劃落地，為常年戰(zhàn)略的貫徹執(zhí)行注入持續(xù)動(dòng)力。另一方面，2016年新能源乘用車中，三元電瓶將成為主流，當(dāng)升科技于2015年在國(guó)外率先批量生產(chǎn)乘用車用高鎳多元材料，并對(duì)國(guó)際動(dòng)力電瓶廠商供貨，2016年有望步入更多的主流電瓶廠商，實(shí)現(xiàn)車用三元的放量供貨。國(guó)外車用三元負(fù)極材料處于從無到有的過程，2020年其市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)百萬元。
長(zhǎng)安車輛（）三大誘因剌激股價(jià)上行
閩商期貨剖析師楊云覺得，長(zhǎng)安車輛2016年自主品牌贏利或?qū)U(kuò)大，而長(zhǎng)安豐田下降遠(yuǎn)沒有到頂，步入2016年一系列的催化劑將有望促使公司股價(jià)逐步上行：預(yù)計(jì)2015年10月以來車市的回調(diào)有望起碼延續(xù)至2016年4月，上述對(duì)公司基本面的剖析將使其業(yè)績(jī)保持良好下降；目前公司資金充沛量子通訊 a股，投資計(jì)劃合理，對(duì)此恐怕其有望在2015年下調(diào)分紅方案，此舉目前尚不在市場(chǎng)預(yù)期，假定分紅比列為30%，則公司股息利潤(rùn)率有望達(dá)到4%；公司目前缺少對(duì)管理層的股權(quán)激勵(lì)，2016年假如方案落實(shí)，困惑市場(chǎng)已久的本部業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)將得到較大程度的釋放。
主題機(jī)會(huì)
量子通訊概念襲來應(yīng)用國(guó)防金融領(lǐng)域
作為投資者還并不太熟悉的新生主題，量子通訊在過去一周的A股市場(chǎng)堪稱大出風(fēng)頭。近日量子通訊兩個(gè)重要的產(chǎn)業(yè)新聞深受市場(chǎng)關(guān)注，一是中科大潘建偉團(tuán)隊(duì)獲得國(guó)際數(shù)學(xué)界十大突破榜首，二是量子技術(shù)成為日本美軍六大技術(shù)方向之一，我國(guó)在量子領(lǐng)域研究被覺得處于領(lǐng)先地位，而量子通訊作為國(guó)家信息安全核心技術(shù)已寫入“十三五”規(guī)劃。剖析人士表示，預(yù)計(jì)未來量子通訊將逐漸在信息敏感領(lǐng)域（如軍事、金融等）、遠(yuǎn)距離通訊領(lǐng)域（如空間偵測(cè)）展開應(yīng)用。
量子通訊產(chǎn)業(yè)藍(lán)海啟動(dòng)
考慮到現(xiàn)有量子通訊的重大進(jìn)展，剖析師預(yù)計(jì)今年1月量子通訊很有可能獲得國(guó)家技術(shù)進(jìn)步銀獎(jiǎng)。產(chǎn)業(yè)鏈專家剖析量子通訊 a股，行業(yè)拐點(diǎn)在2016年將開始。
量子通訊是指借助量子糾纏效應(yīng)進(jìn)行信息傳遞的一種新型的通信形式,主要涉及：量子密碼通訊、量子遠(yuǎn)程傳態(tài)和量子密集編碼等，最近這門學(xué)科已逐漸從理論邁向?qū)嶒?yàn)，并向?qū)嵱没l(fā)展。
從當(dāng)前情況來看，量子通訊事關(guān)國(guó)家信息安全和國(guó)防安全的戰(zhàn)略性領(lǐng)域，成為世界主要發(fā)達(dá)國(guó)家如歐共體、美國(guó)、日本等優(yōu)先發(fā)展的信息科技和產(chǎn)業(yè)高地。目前量子通訊作為國(guó)家信息安全核心技術(shù)已寫入“十三五”規(guī)劃。
安信期貨剖析師趙曉光強(qiáng)調(diào)，近日兩個(gè)重要產(chǎn)業(yè)新聞深受市場(chǎng)關(guān)注，一是中科大潘建偉團(tuán)隊(duì)獲得國(guó)際數(shù)學(xué)界十大突破榜首；二是量子技術(shù)成為日本美軍六大技術(shù)方向之一。量子通訊步入國(guó)家技術(shù)進(jìn)步獎(jiǎng)評(píng)比。“考慮到現(xiàn)有量子通訊的重大進(jìn)展，預(yù)計(jì)今年1月量子通訊很有可能獲得國(guó)家技術(shù)進(jìn)步銀獎(jiǎng)，行業(yè)拐點(diǎn)將在2016年開始。”
安信期貨剖析師李偉則坦承，產(chǎn)業(yè)藍(lán)海啟動(dòng)，廣域量子通訊網(wǎng)路有望推動(dòng)千億級(jí)市場(chǎng)。廣域量子通訊網(wǎng)路建設(shè)分三步走：第一，通過光纖—構(gòu)建城域量子通訊網(wǎng)路；第二，通過加中繼器—構(gòu)建城際網(wǎng)路；第三，通過衛(wèi)星—實(shí)現(xiàn)洲際、星際網(wǎng)路。我國(guó)正建設(shè)世界最遠(yuǎn)距離的光纖量子通訊干線滬寧線，預(yù)計(jì)2016年交付使用。近日看，2016年量子保密通訊滬寧干線將建成，有望聯(lián)接天津、濟(jì)南、合肥和北京四地量子保密通訊城域網(wǎng)，并促使政府機(jī)關(guān)、金融機(jī)構(gòu)等大量同城、跨城的保密通訊應(yīng)用上線。而量子通訊應(yīng)用的豐富將推進(jìn)量子保密通訊基礎(chǔ)網(wǎng)路推動(dòng)覆蓋和延生更多的網(wǎng)路節(jié)點(diǎn)。“我們預(yù)計(jì)，到2020年量子通訊網(wǎng)路將會(huì)形成百億級(jí)別的網(wǎng)路營(yíng)運(yùn)收入。因而推動(dòng)上游核心激光發(fā)射器元元件、光量子接受元件廠商、應(yīng)用軟件管理開發(fā)和營(yíng)運(yùn)的市場(chǎng)將會(huì)超過千億。”
政府加強(qiáng)投入帶來確定性投資趨勢(shì)
從兩個(gè)維度上看投資機(jī)會(huì)，一是產(chǎn)業(yè)鏈，即激光器、光元件如衰減片、偏振片，光柵等；二是量子通訊最前沿的兩個(gè)團(tuán)隊(duì)相關(guān)企業(yè)如國(guó)盾量子。
從投資機(jī)會(huì)的角度來看，量子通訊產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)顯著，以它為代表的高尖端領(lǐng)域被覺得似乎已迎來最好的發(fā)展時(shí)期，未來政府加強(qiáng)投入和扶植力度是大幾率風(fēng)波。而在行業(yè)喜訊頻傳的背景之下，大趨勢(shì)確定的主題或需盡快配置。
興業(yè)期貨剖析師許興軍建議從產(chǎn)業(yè)鏈與前沿團(tuán)隊(duì)相關(guān)企業(yè)找尋投資機(jī)會(huì)。“從兩個(gè)維度上看投資機(jī)會(huì)，一是產(chǎn)業(yè)鏈，即激光器、光元件(衰減片、偏振片，光柵等)、APD(雪崩光電晶閘管)等；二是量子通訊最前沿的兩個(gè)團(tuán)隊(duì)相關(guān)企業(yè)(國(guó)盾量子，潘建偉教授團(tuán)隊(duì)；問天量子，郭光燦教授團(tuán)隊(duì))。”許興軍同時(shí)表示，可重點(diǎn)關(guān)注盛洋科技、福晶科技、奧普光電、華工科技、浙江東方。
黃河期貨剖析師胡路發(fā)表研報(bào)強(qiáng)調(diào)，中國(guó)量子通訊產(chǎn)業(yè)將在5年內(nèi)進(jìn)入規(guī)模發(fā)展階段。產(chǎn)業(yè)化催生大量網(wǎng)路設(shè)備需求，重點(diǎn)關(guān)注光通訊領(lǐng)域，光通訊將成為量子通訊產(chǎn)業(yè)發(fā)展的顯著獲益者。“我們覺得，當(dāng)前中國(guó)量子通訊產(chǎn)業(yè)正處于啟動(dòng)階段，未來其規(guī)模化應(yīng)用將推動(dòng)激光器光源、光元件、光纖光纜等上示威業(yè)，建議關(guān)注光迅科技、中天科技、華工科技等公司在該領(lǐng)域的發(fā)展。”
李偉則覺得，量子通訊技術(shù)作為一種絕對(duì)安全的通訊方法，可以從根本上解決國(guó)防、金融、政務(wù)、商業(yè)等領(lǐng)域的信息安全問題。看好量子通訊產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展前景，在國(guó)家信息安全的戰(zhàn)略背景下，預(yù)計(jì)國(guó)家層面新政持續(xù)向自主領(lǐng)域傾斜。“判斷2016年將是量子通訊規(guī)模應(yīng)用元年，產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)臨近，投資機(jī)會(huì)展現(xiàn)。相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司重點(diǎn)關(guān)注：神州信息、浙江東方、華工科技、福晶科技、三力士、中信巴薩、中天科技等。關(guān)注產(chǎn)業(yè)內(nèi)核心非上市公司交大國(guó)盾量子、安徽問天量子。”
潛力股精選
光迅科技（）光電子元件制造龍頭
光迅科技主要從事光通訊領(lǐng)域內(nèi)光電子元件的開發(fā)及制造，是國(guó)外光無源元件生產(chǎn)規(guī)模最大，品種最多的制造廠商。中投期貨剖析師張鐳表示，政府補(bǔ)貼提高，顯示中央注重力度加強(qiáng)；光元件需求旺盛、公司龍頭地位不斷提高；目前國(guó)際上硅光產(chǎn)品已應(yīng)用到了并行估算等相關(guān)領(lǐng)域，未來需求旺盛，公司硅光產(chǎn)品早已產(chǎn)業(yè)化，與“光聯(lián)萬物”深度契合，預(yù)計(jì)未來將進(jìn)一步打開公司的想像空間。總體看好公司在高速光元件方面的研制前景和硅光方面的常年布局。
神州信息（）參建“京滬干線”項(xiàng)目
神州信心參建量子保密通訊“京滬干線”項(xiàng)目，被覺得有望從中獲益。東北期貨剖析師田明華強(qiáng)調(diào)，公司參建了量子通訊滬寧線的第一階段室外聯(lián)調(diào)，中標(biāo)金額超萬元。目前正在積極建設(shè)，將于2016年交付。公司作為A股量子通訊的稀缺標(biāo)的，未來發(fā)展前景寬廣。據(jù)悉，公司依托神州系在業(yè)務(wù)和顧客服務(wù)體系方面優(yōu)勢(shì)，加碼產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，神州信心多年精耕IT服務(wù)領(lǐng)域，構(gòu)建了建立的業(yè)務(wù)和顧客服務(wù)體系，顧客資源豐富。常年看好量子通訊給公司帶來的發(fā)展前景以及產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)布局。
華工科技（）迎來市值和業(yè)績(jī)雙提高
愛建期貨剖析師朱志勇表示，公司積極布局“智能制造+物聯(lián)網(wǎng)”的物聯(lián)科技領(lǐng)域。以華工賽百為起點(diǎn)，其他四大業(yè)務(wù)提供具體支撐，構(gòu)建服務(wù)型平臺(tái)；激光公司聚焦工業(yè)4.0，提供智能鞋廠解決方案；圖象公司提供商品防偽及追溯的解決方案；高理公司傳感建立物聯(lián)網(wǎng)的根基，具有良好的前景，新能源車輛、可穿戴及智能家裝均大有可為。看好公司深厚的智能設(shè)備制造經(jīng)驗(yàn)，集中資源布局智能物聯(lián)平臺(tái)建設(shè)，堅(jiān)持“智能制造”+“物聯(lián)科技“的發(fā)展戰(zhàn)略必能給公司發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，有望成為華北工業(yè)4.0龍頭企業(yè)，迎來市值和業(yè)績(jī)雙提高。