杠桿原理在金融中的應用——衍生證券期權(quán)和期貨概論。 期權(quán)和期貨與股票市場投資不同。 期貨市場是一個零和游戲，就像四個人打麻將一樣。 如果有人贏了，就一定有人輸。 在同一時間段內(nèi)，所有贏家賺到的錢等于所有輸家損失的錢。 期權(quán)和期貨市場只是重新分配經(jīng)濟價值，并不創(chuàng)造新的經(jīng)濟價值。 投資股票市場的錢是不同的。 股票可以通過商業(yè)機構(gòu)業(yè)務經(jīng)營的增長創(chuàng)造新的經(jīng)濟價值。 如果經(jīng)濟環(huán)境穩(wěn)定，大多數(shù)投資者可以通過長期投資同時賺錢。 由于金融杠桿的放大作用，交易期權(quán)、期貨可以快速賺錢，但也可以快速虧損，風險比買賣普通股票高得多。 也有人說“成功與失敗一樣糟糕”。 在我們的日常生活中，杠桿原理被廣泛應用。 例如，你日常駕駛時使用的方向盤就是利用了杠桿原理。 也許你平時沒有注意到，但在金融領(lǐng)域，財務杠桿也被廣泛使用。 最簡單的例子是住房抵押貸款。 大多數(shù)人買房時，不會一次性付清全部費用。 如果你買一套價值100萬的房子，首付是20%，你就用了5倍的財務杠桿。 如果房價上漲10%，你的投資回報率為50%。 如果你的首付是10%，財務杠桿就變成10倍。 如果房價上漲10%，您對免熏蒸托盤的投資回報率將翻倍！ 你快樂嗎？ 等等杠桿，凡事都有優(yōu)點和缺點。 甘蔗兩頭都沒有甜頭，金融杠桿也不例外。
財務杠桿可以放大收益，但也可以放大損失。 同樣以100萬的房子為例，如果房價下跌10%，那么5倍的財務杠桿損失就是50%，金融杭州隱形紗窗杠桿損失10倍意味著你的本錢全部損失殆盡并且全軍覆沒……如今美國很多房子都被強行拍賣。 主要原因是過去使用的財務杠桿太大。 期權(quán)和期貨本身已經(jīng)是財務杠桿，它們通常通過（保證金）賬戶進行操作。 這個賬戶也利用了杠桿原理，等于杠桿加杠桿。 什么是保證金賬戶？ 保證金賬戶是指購買股票時，您只需花費股票總價值的25%至30%。 “買多”時為25%，“??賣空”時為30%。 例如，如果您將10000元存入保證金賬戶，則可以購買總價值40000元的股票。 這是杠桿的四倍。 當然，75%的錢是向券商借的，利率一般比銀行高，比信用卡低； 并且您的賬戶還必須維持您所擁有股票市值的25%（買入）到30%（賣出）。 短的）。 一旦低于這個數(shù)字，你的經(jīng)紀人就會粗魯?shù)卮螂娫?，要求你趕緊“輸血”。 外匯交易的保證金賬戶一般使用15倍以上的財務杠桿； 對沖基金一般使用20倍的財務杠桿； 房利美和房地美的財務杠桿大約是30倍，雷曼兄弟整體的財務杠桿高達33倍……現(xiàn)在你就明白為什么他們說結(jié)束了，結(jié)束了。
期貨的保證金比一般股票低，僅為總價的5%至10%。 因此，期貨交易的盈利或虧損可高達本金的數(shù)千倍！ 想想老牌英國銀行巴林銀行（Bank），它因一位交易員玩“日經(jīng)期貨”而陷入癱瘓。 “鋒利的刀會傷人??的手指。” 當股票、房產(chǎn)火爆的時候，很多人都希望財務杠桿能使用100倍以上，這樣就能快速獲得回報，賺取巨額利潤； 但現(xiàn)在股市和房子都在下跌，很多人被迫低價出售股票和房子杠桿，這有點像Call。 而當他們低價出售股票和房屋時，更多的家庭就會資不抵債，被迫以更低的價格出售資產(chǎn)，形成惡性循環(huán)。 美國人稱之為惡性循環(huán)過程（降低財務杠桿的過程）。 降低財務杠桿是痛苦的。 房價下跌，房屋凈值消失英語作文，許多房屋被拍賣，房價進一步下跌……格勞表示，美國現(xiàn)在正面臨1930年代以來最嚴重的經(jīng)濟危機，這并不夸張。 現(xiàn)在美國的許多家庭和銀行都在降低金融杠桿的過程中遭受痛苦，因此他們別無選擇，只能求助于政府救助（）。 從國家經(jīng)濟發(fā)展的角度來看，政府別無選擇，只能提供援助。 政府拯救了貝爾斯通、房利美和房地美以及美國國際集團。 接下來，它將拯救聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）和學生貸款擔保……如果說過去是個人大量使用金融杠桿，那么現(xiàn)在將是政府??大量使用金融杠桿。 政府使用金融杠桿的結(jié)果將是通貨膨脹和美元貶值。 從這個角度來看，目前美國政府債券的長期回報率（3.75%）在扣除稅收和通貨膨脹后幾乎為零。 美國乃至世界的這個降低金融杠桿的過程將是一個非常漫長而痛苦的過程。