一、千兆光網賦能千行百業數字化變革。
“雙百兆”是指以5G和百兆光網兩個共同構建的基于固定和聯通場景下的萬兆網路的接入能力新易盛量子通訊，它具備百兆接入、大帶寬、低信噪比、先進可靠四個大特點。第一，百兆光網首先可以讓營運商整個網路的優勢愈發得到發揮，由于百兆光網不管是速度還是信噪比都有很大提高，由此可以給千行百業提供更好的質量服務和創新的基礎；第二，百兆光網是整個基礎設施急劇提高的關鍵，可以給千行百業真正創新提供挺好的平臺和底泥；第三，百兆光網和5G互相協同將愈加深入地改變我們的社會。目前百兆光網建設正處于“爬坡期”，營運商仍然面臨著較大的CAPEX和OPEX壓力。無論是聯通營運商還是設備供應商方面，都在積極進行著技術和標準創新，以期才能在保證網路質量的同時，實現網路建設成本的增加。中國網通正在進行和XGPON的網路升級，中國聯通早已把PON的局端設備徹底切換到的平臺。另外用戶側的設備如今大量規模布署百兆家庭網段。我們覺得雙百兆的推動帶來的CAPEX將利空光通訊相關企業，建議關注：光迅科技、騰景科技等。
二、國科量子推動構建數字時代ICT新基石。
中興通信牽手國科量子，以“融合QKD（量子秘鑰分發）技術的ICT基礎設施，打造數字時代戰略新基石”為主題，通過數字基礎設施與QKD技術的結合，賦能數字經濟基礎設施和應用。量子秘鑰分發合同中富含基矢比對、糾錯等過程，為了防止訊號錯位造成秘鑰生成失敗，要求系統兩端就能實現高精度的同步。國科量子于2018年12月29日申請了一項名為“一種用于量子秘鑰分發系統的時間同步系統及方式”的發明專利。國科量子的量子秘鑰分發專利，通過將發送端和接收端的同步光脈沖序列進行時間對齊，實現量子秘鑰分發系統的發送端和接收端的時間同步，才能愈發有效的完成量子秘鑰分發系統的同步問題。國科量子旨在于以量子通訊技術為核心，面向上一代信息技術發展趨勢以及信息安全市場需求，實現量子通訊在政務、金融、能源等領域的規?；瘧谩ｋS著國外對信息安全的日趨注重，量子通訊將迎來發展機遇，建議關注：國盾量子、中興通信。
三、中國網通引入光纜集采結果公示：亨通、中天等廠商入選。
中國網通在2021-2022年各工程所需的引入光纜產品（不含省際一級光纜線路工程建設所需的引入光纜），包括蝶形引入光纜、圓形引入光纜、隱形光纜、室內外引入光纜等引入光纜，采購總規模為210萬芯公里?！皬?018年下半年起，光纖光纜行業步入調整期，聯通營運商需求的萎縮疊加前期擴產產能的釋放，行業供求關系直接反轉，光纜集采價錢階梯式下行。非常是搶占收益大頭的光纖價錢這三年從每芯公里60元降到30多元再降到不足20元。我們覺得光纖光纜行業有望觸底。建議關注：長飛光纖、亨通光電、中天科技、烽火通訊。
行業要聞
1.特斯拉可借星鏈聯網更好實現手動駕駛
車輛制造商們正期盼著新的顛覆性車輛技術出現，馬斯克旗下太空探求技術公司發射到太空中的衛星，正在成為處理車輛手動駕駛所需海量數據的關鍵工具。雖然大多數新車都在儀表盤下安裝了調制混頻器，并通過為手機提供服務的訊號塔接收數據，但訊號覆蓋可能良莠不一，而這可能成為手動駕駛車輛的致命缺陷。去年早些時侯，馬斯克向監管機構申請使用星鏈衛星網路支持聯通中的汽車互動。車輛制造商也在權衡基于現有蜂窩技術的5G等地面系統帶來的益處。衛星提供了更全面的覆蓋，但它們除了面臨速率方面的挑戰新易盛量子通訊，還面臨躲避日常障礙方面的問題，而5G可以提供快速便捷的導航。
2.飛兆CEO：芯片價錢還將急劇下降
飛兆CEO預計芯片價錢還將急劇下降，半導體制造商須要支付投資成本以滿足蓬勃發展的需求。飛兆宣布其坐落加拿大菲拉赫的300毫米（12英寸）薄晶片功率半導體芯片鞋廠即將啟動營運。新鞋廠有望為飛兆帶來每年約20億美元的銷售額提高。在擴大產能的第一階段，所產芯片將主要用于滿足車輛行業、數據中心以及太陽能和生物質能等可再生能源發電領域的需求。
3.住建部：1-8月我國鐵通業務收入環比下降8.4%
聯通業務收入逐步下降。1-8月份，聯通業務收入累計完成9919萬元，環比下降8.4%，增長環比提高5.3個百分點。數據及互聯網業務收入平穩下降。1-8月份，三家基礎聯通企業完成固定數據及互聯網業務收入為1708萬元，環比下降11.3%，語音業務持續增長。1-8月份，三家基礎聯通企業完成固定語音和聯通語音業務收入156萬元和797萬元，環比分別增長6.8%和5.9%，新興業務收入持續推動下降。1-8月份，三家基礎聯通企業積極發展IPTV、互聯網數據中心、大數據、云估算等新興業務，共完成新興業務收入1491萬元，環比下降28.1%，增長較1-7月份提升0.6個百分點。
推薦組合
本周推薦：5G建設龍頭【中興通信】；日本制裁升級國產取代加速和超級SIM卡銷售變暖的【紫光國微】；獲益智能控制器行業快速下降【拓邦股份】；物聯網模組快速放量的【廣和通】；北斗行業解決方案龍頭【華測導航】；5G消息平臺商【夢網科技】。
常年推薦：5G主設備及基建：中興通信、中國鐵塔；光模塊：天孚通訊、中際旭創、新易盛、光迅科技、博創科技、騰景科技；無線射頻：盛路通訊；獲益流量爆發：星網銳捷、新國脈、網宿科技；物聯網藍籌股：移遠通訊、廣和通、漢威科技、移為通訊。IDC方向：光環新網、數據港、寶信軟件、奧飛數據；5G消息：夢網科技、中嘉博創、吳通控股；工業互聯網：東方國信；智能控制器：和而泰、拓邦股份。
風險提示
(1)市場超預期上漲導致的系統性風險；
(2)重點推薦公司相關事項推動的不確定性風險。
作者：期貨剖析師：李宏濤執業資格證書編碼：S02
期貨剖析師：李仁波執業資格證書編碼：S02