一、千兆光網(wǎng)賦能千行百業(yè)數(shù)字化變革。
“雙百兆”是指以5G和百兆光網(wǎng)兩個(gè)共同構(gòu)建的基于固定和聯(lián)通場(chǎng)景下的萬兆網(wǎng)路的接入能力新易盛量子通訊，它具備百兆接入、大帶寬、低信噪比、先進(jìn)可靠四個(gè)大特點(diǎn)。第一，百兆光網(wǎng)首先可以讓營(yíng)運(yùn)商整個(gè)網(wǎng)路的優(yōu)勢(shì)愈發(fā)得到發(fā)揮，由于百兆光網(wǎng)不管是速度還是信噪比都有很大提高，由此可以給千行百業(yè)提供更好的質(zhì)量服務(wù)和創(chuàng)新的基礎(chǔ)；第二，百兆光網(wǎng)是整個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施急劇提高的關(guān)鍵，可以給千行百業(yè)真正創(chuàng)新提供挺好的平臺(tái)和底泥；第三，百兆光網(wǎng)和5G互相協(xié)同將愈加深入地改變我們的社會(huì)。目前百兆光網(wǎng)建設(shè)正處于“爬坡期”，營(yíng)運(yùn)商仍然面臨著較大的CAPEX和OPEX壓力。無論是聯(lián)通營(yíng)運(yùn)商還是設(shè)備供應(yīng)商方面，都在積極進(jìn)行著技術(shù)和標(biāo)準(zhǔn)創(chuàng)新，以期才能在保證網(wǎng)路質(zhì)量的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)路建設(shè)成本的增加。中國網(wǎng)通正在進(jìn)行和XGPON的網(wǎng)路升級(jí)，中國聯(lián)通早已把PON的局端設(shè)備徹底切換到的平臺(tái)。另外用戶側(cè)的設(shè)備如今大量規(guī)模布署百兆家庭網(wǎng)段。我們覺得雙百兆的推動(dòng)帶來的CAPEX將利空光通訊相關(guān)企業(yè)，建議關(guān)注：光迅科技、騰景科技等。
二、國科量子推動(dòng)構(gòu)建數(shù)字時(shí)代ICT新基石。
中興通信牽手國科量子，以“融合QKD（量子秘鑰分發(fā)）技術(shù)的ICT基礎(chǔ)設(shè)施，打造數(shù)字時(shí)代戰(zhàn)略新基石”為主題，通過數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施與QKD技術(shù)的結(jié)合，賦能數(shù)字經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施和應(yīng)用。量子秘鑰分發(fā)合同中富含基矢比對(duì)、糾錯(cuò)等過程，為了防止訊號(hào)錯(cuò)位造成秘鑰生成失敗，要求系統(tǒng)兩端就能實(shí)現(xiàn)高精度的同步。國科量子于2018年12月29日申請(qǐng)了一項(xiàng)名為“一種用于量子秘鑰分發(fā)系統(tǒng)的時(shí)間同步系統(tǒng)及方式”的發(fā)明專利。國科量子的量子秘鑰分發(fā)專利，通過將發(fā)送端和接收端的同步光脈沖序列進(jìn)行時(shí)間對(duì)齊，實(shí)現(xiàn)量子秘鑰分發(fā)系統(tǒng)的發(fā)送端和接收端的時(shí)間同步，才能愈發(fā)有效的完成量子秘鑰分發(fā)系統(tǒng)的同步問題。國科量子旨在于以量子通訊技術(shù)為核心，面向上一代信息技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)以及信息安全市場(chǎng)需求，實(shí)現(xiàn)量子通訊在政務(wù)、金融、能源等領(lǐng)域的規(guī)模化應(yīng)用。隨著國外對(duì)信息安全的日趨注重，量子通訊將迎來發(fā)展機(jī)遇，建議關(guān)注：國盾量子、中興通信。
三、中國網(wǎng)通引入光纜集采結(jié)果公示：亨通、中天等廠商入選。
中國網(wǎng)通在2021-2022年各工程所需的引入光纜產(chǎn)品（不含省際一級(jí)光纜線路工程建設(shè)所需的引入光纜），包括蝶形引入光纜、圓形引入光纜、隱形光纜、室內(nèi)外引入光纜等引入光纜，采購總規(guī)模為210萬芯公里。“從2018年下半年起，光纖光纜行業(yè)步入調(diào)整期，聯(lián)通營(yíng)運(yùn)商需求的萎縮疊加前期擴(kuò)產(chǎn)產(chǎn)能的釋放，行業(yè)供求關(guān)系直接反轉(zhuǎn)，光纜集采價(jià)錢階梯式下行。非常是搶占收益大頭的光纖價(jià)錢這三年從每芯公里60元降到30多元再降到不足20元。我們覺得光纖光纜行業(yè)有望觸底。建議關(guān)注：長(zhǎng)飛光纖、亨通光電、中天科技、烽火通訊。
行業(yè)要聞
1.特斯拉可借星鏈聯(lián)網(wǎng)更好實(shí)現(xiàn)手動(dòng)駕駛
車輛制造商們正期盼著新的顛覆性車輛技術(shù)出現(xiàn)，馬斯克旗下太空探求技術(shù)公司發(fā)射到太空中的衛(wèi)星，正在成為處理車輛手動(dòng)駕駛所需海量數(shù)據(jù)的關(guān)鍵工具。雖然大多數(shù)新車都在儀表盤下安裝了調(diào)制混頻器，并通過為手機(jī)提供服務(wù)的訊號(hào)塔接收數(shù)據(jù)，但訊號(hào)覆蓋可能良莠不一，而這可能成為手動(dòng)駕駛車輛的致命缺陷。去年早些時(shí)侯，馬斯克向監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請(qǐng)使用星鏈衛(wèi)星網(wǎng)路支持聯(lián)通中的汽車互動(dòng)。車輛制造商也在權(quán)衡基于現(xiàn)有蜂窩技術(shù)的5G等地面系統(tǒng)帶來的益處。衛(wèi)星提供了更全面的覆蓋，但它們除了面臨速率方面的挑戰(zhàn)新易盛量子通訊，還面臨躲避日常障礙方面的問題，而5G可以提供快速便捷的導(dǎo)航。
2.飛兆CEO：芯片價(jià)錢還將急劇下降
飛兆CEO預(yù)計(jì)芯片價(jià)錢還將急劇下降，半導(dǎo)體制造商須要支付投資成本以滿足蓬勃發(fā)展的需求。飛兆宣布其坐落加拿大菲拉赫的300毫米（12英寸）薄晶片功率半導(dǎo)體芯片鞋廠即將啟動(dòng)營(yíng)運(yùn)。新鞋廠有望為飛兆帶來每年約20億美元的銷售額提高。在擴(kuò)大產(chǎn)能的第一階段，所產(chǎn)芯片將主要用于滿足車輛行業(yè)、數(shù)據(jù)中心以及太陽能和生物質(zhì)能等可再生能源發(fā)電領(lǐng)域的需求。
3.住建部：1-8月我國鐵通業(yè)務(wù)收入環(huán)比下降8.4%
聯(lián)通業(yè)務(wù)收入逐步下降。1-8月份，聯(lián)通業(yè)務(wù)收入累計(jì)完成9919萬元，環(huán)比下降8.4%，增長(zhǎng)環(huán)比提高5.3個(gè)百分點(diǎn)。數(shù)據(jù)及互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入平穩(wěn)下降。1-8月份，三家基礎(chǔ)聯(lián)通企業(yè)完成固定數(shù)據(jù)及互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入為1708萬元，環(huán)比下降11.3%，語音業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)。1-8月份，三家基礎(chǔ)聯(lián)通企業(yè)完成固定語音和聯(lián)通語音業(yè)務(wù)收入156萬元和797萬元，環(huán)比分別增長(zhǎng)6.8%和5.9%，新興業(yè)務(wù)收入持續(xù)推動(dòng)下降。1-8月份，三家基礎(chǔ)聯(lián)通企業(yè)積極發(fā)展IPTV、互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心、大數(shù)據(jù)、云估算等新興業(yè)務(wù)，共完成新興業(yè)務(wù)收入1491萬元，環(huán)比下降28.1%，增長(zhǎng)較1-7月份提升0.6個(gè)百分點(diǎn)。
推薦組合
本周推薦：5G建設(shè)龍頭【中興通信】；日本制裁升級(jí)國產(chǎn)取代加速和超級(jí)SIM卡銷售變暖的【紫光國微】；獲益智能控制器行業(yè)快速下降【拓邦股份】；物聯(lián)網(wǎng)模組快速放量的【廣和通】；北斗行業(yè)解決方案龍頭【華測(cè)導(dǎo)航】；5G消息平臺(tái)商【夢(mèng)網(wǎng)科技】。
常年推薦：5G主設(shè)備及基建：中興通信、中國鐵塔；光模塊：天孚通訊、中際旭創(chuàng)、新易盛、光迅科技、博創(chuàng)科技、騰景科技；無線射頻：盛路通訊；獲益流量爆發(fā)：星網(wǎng)銳捷、新國脈、網(wǎng)宿科技；物聯(lián)網(wǎng)藍(lán)籌股：移遠(yuǎn)通訊、廣和通、漢威科技、移為通訊。IDC方向：光環(huán)新網(wǎng)、數(shù)據(jù)港、寶信軟件、奧飛數(shù)據(jù)；5G消息：夢(mèng)網(wǎng)科技、中嘉博創(chuàng)、吳通控股；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：東方國信；智能控制器：和而泰、拓邦股份。
風(fēng)險(xiǎn)提示
(1)市場(chǎng)超預(yù)期上漲導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；
(2)重點(diǎn)推薦公司相關(guān)事項(xiàng)推動(dòng)的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。
作者：期貨剖析師：李宏濤執(zhí)業(yè)資格證書編碼：S02
期貨剖析師：李仁波執(zhí)業(yè)資格證書編碼：S02